00940未上市先轟動! 回顧台灣ETF始祖0050

2024-03-29 19:06 報時光

台灣五十指數股票型基金(ETF)暨指數期貨舉行上市典禮,由行政院長游錫堃(中)、財政部長林全(左三)、財政部次長陳樹(右三)、張秀蓮(左二)、證期會主委丁克華(右二)、證券交易所董事長陳沖(左)和期貨交易所董事長施敏雄(右)共同按鈕啟動,隨後握手慶祝上。圖/聯合報系資料照(2003/06/30 鄭超文攝影)
台灣五十指數股票型基金(ETF)暨指數期貨舉行上市典禮,由行政院長游錫堃(中)、財政部長林全(左三)、財政部次長陳樹(右三)、張秀蓮(左二)、證期會主委丁克華(右二)、證券交易所董事長陳沖(左)和期貨交易所董事長施敏雄(右)共同按鈕啟動,隨後握手慶祝上。圖/聯合報系資料照(2003/06/30 鄭超文攝影)

ETF是指數股票型基金(Exchange Traded Funds)的簡稱,是一種追蹤連結標的指數變化,且在證券交易所上市交易的基金,兼具股票與基金的雙重特性。被普遍認為是相對於單一股票而言風險波動較小的投資方式,因此近年來吸引了越來越多的投資者。4/1即將掛牌上市的元大台灣價值高息ETF(00940),更是挾帶一千七百多億元資金,未上市就先造成轟動。台灣的ETF市場已有21年的歷史,而這次的上市是否將再次創造新的里程碑值得期待。

來源:聯合報- 15 理財(2003/06/30)
來源:聯合報- 15 理財(2003/06/30)

回顧台灣ETF的歷史,台灣第一檔ETF是元大台灣50(0050),於2003年6月誕生。其成立的初衷是為了解決當時國安基金面臨的退場問題。2000年,台灣經歷了總統大選和政黨輪替,同時也遭遇到股市泡沫破裂,台股指數從年初的最高點下跌至年底的最低點。為了穩定市場,國安基金投入了大量資金,才使得台股回穩,但也讓國安基金又陷入如何出脫手上股票退場、又不影響台股的困境。

為了解決這一問題,證券期貨局與台灣證券交易所參考了香港的做法,迅速推出了台灣50指數,並授權給了寶來投信(現為元大投信),於2003年6月30日,0050ETF便如期上市,成為台灣ETF市場的開端,這一年也是台灣ETF元年。

當時,0050的上市價格約為37元,首日成交量近萬張。而現在,經過21年的時間,其股價已經上升至157元,漲幅超過了四倍。

總的來看,台灣的ETF市場在過去的數十年中發展迅速,並在解決特定市場問題、提供投資多樣性等方面發揮了積極作用。隨著新的ETF產品的推出,或許台灣的ETF市場將繼續迎來新的里程碑,為投資者提供更多的選擇和機會。

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台灣 50基金 爆近萬張

首日交易熱絡 開盤高檔時一度出現千張大賣單 法人認短期內大漲不易

2003-06-30/聯合晚報/15版/理財

【記者高潔如╱台北報導】台灣卓越50基金(0050)今日正式掛牌上市,而期交所今日也同步推出台灣50期貨。儘管今日台股現貨平盤上下震盪,不過台灣50基金首日交投爆出近萬張。市場認為,今日買盤捧場,不過,目前持有ETF的種子券商,多數在上周進場,成本都在3700點附近,在找點賣出下,反引發首日交易在狹幅震盪中卻爆出巨量,今日開盤時高檔竟一度出現1000餘張的大賣單。因而,法人認為,除非台股現貨大漲逾3%的幅度帶動,否則台灣50短期內大漲機會不高。而台灣50期貨今日則呈現小幅逆價差。

證交所預估,一年後ETF可達百億元規模,而期交所預估,台灣50期貨日後的日均量將可達8000,將對台股成交流通性加分。今日的台灣50儘呈現小紅格局,力撐紅盤以上,呈現小幅溢價。因此,衍生性商品主管建議,證交所每15秒鐘將公布一次台灣50的淨值,投資人可依此價格參考進場。而今日台灣50指數逐步加溫,買、賣檔數差距不大,成交情況熱絡。

而且,市場表示,以目前市場籌碼而言,種子券商手中的ETF成本在3700點附近,都想找賣點出脫;而且,儘管市場具有創造、贖回的功能,不過,法人目前在放空50檔成分股╱買進ETF的操作上,由於放空股票、買進ETF的方式,交易成本稅制較高,因此市場認為,台灣50未來折價幅度將較溢價稍高。市場認為,除非台股現貨未來大漲幅度超過3%以上,化解種子基金持有者的賣壓,否則台灣50短期內大漲機會不大。

至於在台灣50期貨方面,今日的交投僅有百口左右,而且盤中呈現小幅逆價差的情況。據市場人士表示,ETF50呈現小幅溢價,因此種子券商以目前手中持有的ETF50現貨,可以每50張ETF換成一口的台指50期貨,進行現貨以及期貨之間的套利動作,套利交易將可賺取0.65%的價差。

ETF交易首日微漲0.12元

2003-07-01/聯合報/C1版/財經

【記者陸倩瑤╱台北報導】國內第一檔指數股票型基金(ETF 簡稱台灣50證券代號0050)與「台灣五十指數期貨」(台指50期貨)昨天同步掛牌交易,證交所與期交所聯手舉辦上市典禮,行政院長游錫堃、財政長林全與證期會主委丁克華等人都親臨現場,為新金融商品上市見證。

游錫堃說,ETF與台指50期貨上市,將吸引更多外資投入,為資本市場注入新活力;證交所董事長陳冲則妙解ETF為ExpectTaiwanFly(期望台灣起飛),他說,台灣加入WTO,外國友人解讀為WatchTaiwanOpen(看著台灣邁向開放),現ETF終於上市,資本市場將有番新面貌。

ETF上市典禮盛況空前,但投資人反應冷靜,根據統計,台灣50指數昨收盤為3672.33點,ETF交易首日以37.08元收市,微漲0.12元,全場共成交9930張;期貨市場方面,台指50期貨(T50F)首日交易成交223口,終場收3685點,正價差約13個大點。

分析師說,ETF與台指50期貨第一天掛牌交易,「價」的表現符合預期,都與台灣50指數相差不遠,ETF並沒有太多溢價,台指50期貨的正價差也在合理範圍,台指50期貨成交口數不到500口,顯示投資人對這項新金融商品尚不熟悉。

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