全台瘋ETF 00940今掛牌 「阿嬤級」0050完勝通膨

2024-04-01 10:08 報時光

台北股市昨日在金融、電子類股的帶動下,開盤後一路走高,終場加權指數大漲一百一十六點九點,以六千零七十五點四五點收盤,圖為號子內民眾於螢幕前,仔細觀看金融股上漲的點數。 圖/聯合報系資料照(2003/10/28 侯世駿攝影)
台北股市昨日在金融、電子類股的帶動下,開盤後一路走高,終場加權指數大漲一百一十六點九點,以六千零七十五點四五點收盤,圖為號子內民眾於螢幕前,仔細觀看金融股上漲的點數。 圖/聯合報系資料照(2003/10/28 侯世駿攝影)

股市強攻兩萬點,全台也瘋起指數型股票型基金(ETF),短期內募集超過1700億的00940於今天掛牌上市。反觀全台第一支「阿嬤級」ETF,則是2003年6月成立0050,距今已21年,發行價格為新台幣36.9元。

00940在上周五的最新淨值為9.92元,以10元申購的投資人,將在今日面臨成本保衛戰。投資人選擇高股息ETF多半看重它的配息,00940的「月月配+月初領」確實打動股民的心,而當初0050掛牌時是採每年配息,2017年開始改為半年配,累積每股股息收入已高達41.55元,上周五的收盤價是157.9元,若投資人上市買入至今都沒有賣,投資報酬為4.39倍,完勝通膨。

從歷史資料來看,0050在2015年花了250天才完成填息,第二久的則是2018年上半季,花了214天填息,最快的則有四次都是只用了兩天就填息完成。過去0050填息的歷史資料提供了一些參考,但並不意味著00940的填息速度會相似。隨著市場條件的變化,00940可能會有不同的表現。因此,投資者應該保持謹慎的態度,同時密切關注其表現。

★加入 報時光 Google News 按下追蹤,經典好文即時看!

《名家觀點》

ETF之亂?未必!

2024-03-28/經濟日報/A6版/焦點

【林建甫】

00939募資531億元、00940更達1,700億元以上,短時間內就吸金就超過2,200多億元,外界譁然。但仔細思考,這樣的結果,是代表時代的進步,直接金融的發展。

首先,為什麼這次ETF輕鬆的募集,就有這麼多錢?其實要不是最後幾天金管會已經開始喊刹車,媒體也開始大幅警示報導,否則應該還不只這樣的數目。這背後除代表台灣社會的富裕,另外的源頭,美國從2008年後,聯準會的量化寬鬆救經濟,造成全世界的資金氾濫。台灣對美的長期順差,被外溢的資金影響。社會資金充沛,前往最值得投資的方向走,自然拉動股市,尤其是最有前景的AI相關股票,因此台股也就水漲船高。也吸引了大批解保單、抵押房產、寺廟香油錢的大量湧入及一般小資族的資金湧入。

最新金管會的納管,6月底前要請投信投顧公會要先訂立自律規範,尤其要檢討網紅的誇大行銷。這個方向基本上是對的,因為大部分的投資人對ETF並不了解,跟風是最重要的購買理由。相信如果民眾了解,現在股市已在高點,要再複製去年ETF高配息的績效及資本利得的可能性機會不大,很多人可能就會止步。再加上ETF的保管銀行如果與投資者的交割銀行帳戶與保管銀行不同,每次配息時都需要支付額外的10元匯費。那對買一兩張存股的小資族期望的每個月都有的配息收入還要被剝這層皮,恐怕買的人就不會有興趣。

然而不經一事,不長一智。大家都要學習此次ETF攪動一池春水帶來的教訓。首先,台灣的社會藏富於民,但人民因為擔心通膨或想尋找較好的投資報酬。

其實以此次ETF熱賣來說,民眾要的也就是年化報酬率,希望達到先前類似的報酬;外加常常配息加上在股市ETF是可以有隨時變現的流動性,所以對這樣的金融商品是趨之若鶩。說實在一般投資人對金融商品並不是深入了解,因此很容易形成羊群效應的。幾年前大家瘋結構債,再來連動債,之後投資型保單,…等等。大眾雖有危機意識,但記憶短暫,因此加強金融教育,在商品推出之際,風險宣告就非常重要。

其次,這次ETF募集的規模2,000多億,對投資人來講是很大,但站在整個市場國內ETF投資台股有48檔,規模大約是1.5兆元,占整體投信基金21.24%,台股ETF持有的股票市值占台股市值大約2.38%;上市櫃股票共計1,800家,台股ETF投資對象大約是402家,的確暫時無集中度過高的風險疑慮。目前48檔台股ETF僅占台股市值2.38%,交易量占台股不到1%,若加上5,000多億元台股基金,占台股市值僅3%,以目前台股63兆元市值來說,看起來是不會有過度影響的。

然而,因為目前ETF的選股有過度集中的問題。雖然才公布前十的成分股,但其他投資標的也不難猜測,而被動式ETF操盤行為是可預期的。千億基金進場,容易一開始就被吃豆腐;而且在基金進場或被贖回時就有助漲助跌的效果。因此政府開放主動型的ETF的腳步恐怕要加快。

最後,回歸原來ETF的初衷,ETF鎖定的個股也有長期持有的功效,這是鼓勵長期投資,對社會的經濟發展會有幫助。這也是時代的潮流。對比過去借貸融資的間接金融,從市場籌資是進步的象徵。對台灣的金融業而言,過多銀行及過度競爭,利差已經很薄,因此發行ETF尋求各項服務費用,也就是手續費的收入也是不得不然。

最近有立委對台灣金融機構的手續費收入占營業利潤增大頗有微詞。然而這些收入都是技術研發,都是高度競爭,都是消費者選擇的結果。這是服務,金融業賺的是該有的報酬。這表現遠勝過落後社會,他們處在間接金融的時代,利差收入是銀行躺著賺就有。總之,我們應該欣見台灣直接金融的蓬勃發展。

(作者是中信金控首席經濟學家、中信金融管理學院講座教授)

最新文章

寫有「城南舊事」、編有許多小學教材,並把純文學出版社辦得有聲有色的作家林海音。圖...

台灣文學推手!一代才女文壇耆宿林海音

2025-02-16
高雄林園工業區因遭居民抗議汙染協議停工事件,圖為孩童們望向遭汙染的海洋。圖/聯合...

損害至今仍無法復原 「林園事件」1988年居民發起反公害運動

2025-02-15
清泉崗基地配合照片。圖/聯合報系資料照(1999/09/17 林上玉攝影)

「清泉崗機場」曾是美軍大型空軍基地!從戰爭前線轉為台中國際門戶

2025-02-15
台中市金沙百貨發生大火,由於樓層過高不少受困民眾,逃上頂樓旋轉餐廳向趕往的空勤隊...

2005年金沙百貨大火 直升機空降救援仍釀4死3傷

2025-02-14
富邦momo台轉投資的momo藥妝已啟動展店腳步,第一家店選在北市西門町,今日起...

momo曾有實體店面!進軍藥妝市場卻難敵競爭6年收攤

2025-02-14
龔精忠(右)先生和張碧(中左)為一對「三輪車鴛鴦」,兩人婚後靠著三輪車生意,養活...

生活再苦也能撐下去! 60年前三輪車伕夫妻養活一家十口

2025-02-13
卅八年前越獄成功的殺人犯陳金木,一直未能領到身分證,日前終於如願領到身分證,喜悅...

「陳金木」越獄逃亡38年 躲過行刑權時效重獲身分證

2025-02-12
演員宋芸樺曾是輔大美女年曆12月女孩。圖/聯合報系資料照(2014/12/06 ...

為什麼「輔大出美女」?昔日「1規定」養出優雅氣質

2025-02-11
國際票券金融公司在記者會中,對楊瑞仁如何搬台銀錢出去提出說明。圖/聯合報系資料照...

「百億大盜」楊瑞仁29歲犯下「國票案」震撼金融界! 2008年出獄後又涉「樂陞案」

2025-02-11
「竹聯幫」的首要份子陳啟禮(左手銬者)被押解在台北市警局的拘留所。圖/聯合報系資...

黑道突破警察護衛砍傷汙點證人!竹聯幫犯下「陳仁事件」震驚全台

2025-02-11
乾旱嚴重,大地崩裂,石門水庫水位節節下降,有效蓄水量僅能再撐十天。圖/聯合報系資...

北部民眾惡夢!2002年北台灣歷史性旱災分區停水49天

2025-02-10
故參謀總長沈一鳴等8位將士因直升機墜毀烏來山區殉職,打亂國軍高層人事布局。圖/聯...

黑鷹失事滿5年 人為疏失撞山釀8死 創官階最高的紀錄

2025-02-10
涉及殺人及強盜等重大刑案達二十件以上,吳新華犯罪集團主嫌吳新華(左二)在警方的緝...

狠命殺人魔 吳新華殺人集團奪走14條命 遭判10個死刑5槍才斃命

2025-02-09
高雄地方法院書記官、法警、高雄縣警局警察等十多人,攜帶強制執行書,一同到高雄縣茄...

跨國爭監護權!台巴混血兒吳憶樺喪父 外婆與叔叔搶小孩引發外交風波

2025-02-08
飼料奶粉專題用照片,圖為至於超市販售架上的奶粉。圖/聯合報系資料照(1983/0...

1983年「S95假奶粉」震驚全台!黑心廠商用飼料奶粉與工業原料加工販售

2025-02-07
瓊斯盃籃賽中華隊昨晚擊敗南韓隊,全隊興奮地笑舉金盃。圖/聯合報系資料照(2001...

中華男籃「黃金世代」大換血 2001年瓊斯盃首奪冠

2025-02-06
四草大橋旁攤販聚集,占據人行道及快車道妨礙交通。圖/聯合報系資料照(2003/0...

台南釣魚勝地「四草大橋」頻傳靈異傳說、落水意外

2025-02-04
「中國媽媽」北區複選在台北市實踐堂舉行,入圍的媽媽們在伸展台上賣力演出,圖為晉級...

選美只有「年輕肉體」可參加? 「中國媽媽」打破印象 展現母親光彩

2025-02-04
xxx廣告